刘新华:沪港通运行平稳将扩大资本市场双向开放

“目前来看,沪港通总体运行平稳。”27日,中国证监会副主席刘新华在“《财经》年会2015:预测与战略”上介绍,截至26日,沪港通成交441.27亿元,其中沪股通390.07亿元,净买入354.39亿元;港股通51.2亿元,净买入33.1亿元。

 

刘新华还介绍,在沪港通试点基础上,将推动进一步扩大资本市场双向开放,扩大QFII范围,稳步开放境外投资者直接投资境内市场,有序推进境内投资者投资境外市场,健全跨境投资的投资者保护制度,加强跨境监管协调,创新境内外资本市场合作发展的路径和模式。

 

多层次资本市场建设步伐也在加快。据透露,证监会正在抓紧制定注册制改革方案,改革创业板市场,降低准入门槛,推动互联网企业在创业板上市;改进新三板的交易规则,正在抓紧股权众筹监管规则。

 

今年资本市场并购重组交易1346笔

 

经济增速放缓、转型升级、外部环境日趋复杂是未来经济发展的新常态。刘新华表示,在此背景下,资本市场也面临新局面,包括:经济下行压力增大、多个行业产能过剩的矛盾亟需化解、转型升级和经济结构调整初见成效、国际经济环境更为复杂等。

 

好消息是,刘新华介绍,我国转型升级和经济结构调整已初见成效,今年以来资本市场共有1346笔并购重组交易。数据显示,今年前三季度,A股市场并购重组交易金额已达到1万亿元,超过2013年全年交易额。

 

刘新华还表示,未来要促进市场主体的健康发展,完善并购重组的法规体系,放开并购重组审批,拓宽并购渠道,健全市场化多元化的退市制度,形成进退有序、转板顺畅的机制,鼓励长期资金投资资本市场的长效机制。

 

不过,我国金融结构中直接融资占比仍然偏低,服务直接融资的资本市场发展较为滞后。截至今年三季度末,我国的直接融资比重仅为16.5%。刘新华表示,实体经济仍主要依靠银行渠道融资,不利于降低经济整体的杠杆水平。

 

“针对这种情况,应当大力发展直接融资,改善经济结构,适应经济发展新常态。”刘新华说,接下来将扩大中小企业私募债发行规模,拓宽企业通过资本市场融资的渠道。

 

多层次资本市场建设步伐也在加快。刘新华透露,证监会正在抓紧制定注册制改革方案,改革创业板市场,降低准入门槛,推动互联网企业在创业板上市,改进新三板的交易规则,正在抓紧制定股权众筹监管规则。

 

沪港通运行平稳共成交441亿元

 

国内多层次资本市场建设之外,资本市场双向流动也必不可少。11月17日,沪港通正式通车,在境内外引起广泛关注。刘新华27日发表演讲时表示,目前沪港通总体运行平稳,舆论给予了正向评价。

 

刘新华介绍,截至26日,沪港通共成交441.27亿元,其中沪股通成交390.07亿元,净买入354.39亿元;港股通成交51.2亿元,净买入33.1亿元。在总额度使用上,截至26日,沪股通总额度共使用355.38亿元,使用率11.85%;港股通使用33.46亿元,使用率1.3%。

 

“上面这些仅仅是短短几天的数据,目前沪港通是个试点,会出现一些新的情况,监管部门将继续开展工作。”刘新华说。

 

据了解,沪港通试点期间,沪港通总额度5500亿元,其中北向沪股通总额度为3000亿元,每日额度为130亿元;南向港股通总额度为2500亿元,每日额度为105亿元。开通首日,北向沪股通火爆,130亿元人民币额度大半日爆满;南向港股通的105亿元人民币,却全日用剩83%。

 

刘新华还透露,在沪港通试点成功推出、平稳运行的基础上,将推动进一步扩大资本市场双向开放,稳步开放境外投资者直接投资境内市场,健全跨境投资的投资者保护制度,加强跨境监管协调,创新境内外资本市场合作发展的路径和模式。

 

QFII批复总额度640亿美元

 

在资本市场双向开放方面,QFII作为一种过渡性制度安排,不失为一种通过资本市场稳健引进外资的方式。深圳证券交易所总经理宋丽萍27日表示,沪港通试点的推出,使我国资本市场开放的质量规模上了一个台阶,海外投资人的参与是资本市场开放的微观基础。

 

据了解,截至目前,我国引入QFII制度已有12年,全市场已有QFII机构272家,批复总额度640亿美元。宋丽萍表示,当前,理解海外投资者的特点、要求,是我国市场在下一步推进双向开放过程中应当学习的重点。

 

据宋丽萍观察,QFII的投资风格从配置偏好、换手率均践行了价值投资理念。2009年至2012年,随着一级市场价格走高,A股市场非理性报价较多,但QFII参与申购的绝对量、相对比例都出现下降,非理性报价也比较少。

 

另外,QFII对实体经济和产业的理解更深入。宋丽萍介绍,由于其经历过的经济周期、市场更丰富,其分析产业的眼光也更长远。当前,QFII已经在更加深入地关注A股公司。深交所调研显示,QFII配置中小板、创业板比例在上升,其对新兴产业的判断能对市场提供借鉴。(南方日报驻京记者 赵晓娜)